本文摘要：2013年前三季度,公司构建营业收入3.40亿元,同比快速增长45.83%;构建归属于上市公司股东的净利润7019.52万元,同比快速增长27.96%。 前三季度综合毛利率小幅下降 前三季度综合毛利率为44.72%,同比下降6.72个百分点。 我们指出该变化主要是受到公司守住脱硝市场份额,主动减少销售价格所致;同时也与部分产品用于进口配件成本上升有关。在2013-2015年火电脱硝改建高峰期,预计该业务毛利率将平稳在40%左右。

2013年前三季度,公司构建营业收入3.40亿元,同比快速增长45.83%;构建归属于上市公司股东的净利润7019.52万元,同比快速增长27.96%。　　前三季度综合毛利率小幅下降　　前三季度综合毛利率为44.72%,同比下降6.72个百分点。

我们指出该变化主要是受到公司守住脱硝市场份额,主动减少销售价格所致;同时也与部分产品用于进口配件成本上升有关。在2013-2015年火电脱硝改建高峰期,预计该业务毛利率将平稳在40%左右。

　　火电脱硝市场愈演愈烈,脱硝监测仪器展现出出色　　公司的各项主营业务中,脱硝监测仪器增长速度尤为引人注目,全年订单总量未来将会快速增长200%以上。根据我们整理的脱硝招标项目数据表明,前三季度火电脱硝项目总量较去年同期构建50%以上快速增长,进而造就脱硝监测仪器需求量很快提高。　　副产物监测仪器展现出超强预期　　预计全年副产物监测仪器订单同比快速增长20%至30%,好于市场的广泛预期。　　我们从雪迪龙的订单中找到钢铁、水泥等行业市场需求接棒火电,对副产物监测仪器的市场需求构成一定承托。

工业锅炉环保改建市场尚能正处于发展初期,预示废气标准放宽,公司的副产物监测仪器未来将会取得新的市场空间。　　盈利预测与投资建议　　预计2013-2015年EPS为0.46、0.67和0.94元,对应PE为54、37和27,保持持有人评级。

　　风险提醒　　脱硝市场工程进度慢于预期。

本文关键词：雪迪,龙,565体育,脱硝,市场,爆发,明年,增长,持续,2013

本文来源：565体育-www.bgwatchdogs.com